运用DCC-GARCH-Hong因果检验研究了2010年4月16日-- 2019年3月11日沪深300股指期现货市场均值和波动率溢出的时变性,采用LRSM断点检验把市场分为不同的阶段,考察了不同阶段信息溢出统计量的特征,研究结果表明: 1)从单向溢出强度来看,在均值单向溢出中现货市场占主导地位,在波动率单向溢出中期货市场占主导地位. 2)从同期(当期)溢出的角度来看,不管是均值溢出还是波动率溢出,两个市场均具有高效率. 3)从时段上的单向溢出效果看, 期现货市场对投资者关注力的吸引程度影响着信息溢出的走势: 当期货市场受到较大关注的时候,比如期货市场刚推出,以及快牛和股灾时期市场波动性很大的时候,这期间期货市场更容易引起投资者关注,期现货市场的信息溢出程度高; 而在现货市场投资机会较好时,比如新股集中发行、转融券制度实施、股指期货管制型政策实施阶段, 两个市场的信息溢出效率就大大降低了.
零售价波动销售现象的普遍存在以及需求的不确定性使得零售商无法准确制定订购策略, 对其利润带来了较大的影响. 文章建立了两阶段波动价格销 售下的订购模型, 以期望利润最大化为目标, 导出了最优订购量的解析表达式, 并证明了解的存在性和唯一性. 建立了离散化情形下的订购模型, 给出了离散价格和需求下近似最优订购策略的求解算法并证明了算法的收敛性. 结果表明: 两阶段波动价格销售时, 零售商应采取模型得到的最优订购策略; 当零售价波动幅度增加, 并超过某一阈值时, 最优订购量随着价格波动幅度的增加而快速减小; 最优订购量随着需求波动性的增加而减小; 在采用两阶段波动价格销售时, 零售商需尽可能在第一阶段卖出更多的商品, 而非打折后卖出, 从而增加利润.
有研究表明投资者关注度对金融市场的影响将在短期内立即显现, 文章突破以往研究的局限性, 立足高频视角, 从收益率与波动率两个方面全面考察投资者关注度对黄金期货市场的影响. 更进一步, 将已实现波动率分解为连续波动和跳跃波动, 探究投资者关注度对连续和跳跃波动的影响差异. 研究结果表明: 1)投资者关注度对黄金期货市场收益率和波动率都具有显著影响, 投资者关注度的增加在短期内会导致黄金期货市场收益率增加以及市场波动率的加剧. 2)投资者关注度对黄金期货市场收益率和波动率的影响都不具有持续性, 长期来看, 市场的自我调整能力会让黄金价格逐渐趋于理性和平稳. 3)投资者关注度主要是通过连续波动影响黄金期货市场.
贸易结构与产业结构协同发展是中国实现供给侧结构性改革, 并由贸易大国转向贸易强国的重中之重. 文章对2002年至2016年全国31省市的产业结构与贸易结构进行测算, 并通过灰色关联算法从静态和动态两个维度定量分析区域产业结构和贸易结构的关联匹配程度. 研究结果表明, 中国区域产业结构与贸易结构存在严重错配现象, 且大多数省市的关联匹配程度未反映出与经济发展水平的关联性. 意味着在区域层面, 中国的贸易结构变动内在机理并非由产业结构升级推动, 贸易发展对产业升级的经济效应没有体现. 同时关联度的测算结果还发现, 加工贸易总体对中国区域层面的产业结构升级和经济发展仍然存在积极效用. 文章的研究可以对中国区域层面根据不同省市的差异性制定相应的产业政策和贸易政策提供参考.
地下物流系统是一类正在兴起的物流系统, 是传统地面物流系统的有益补充. 因其在缓解城市交通拥堵、运输效率低下、环境污染高等问题的潜在优势, 地下物流系统正逐渐引起研究人员的广泛关注. 文章研究了地面和地下物流系统共存时, 物流运输在二者之间的竞争分配问题. 首先, 将地下物流系统抽象为三层物流网络, 结合地下物流管道容量、地下物流节点服务能力等约束, 构建了以总成本最小为目标的约束非线性规划模型. 该模型综合考虑了地面和地下物流系统的运输成本、损耗成本; 其次, 结合Baumol-Wolfe模型的线性近似思想, 通过逐次计算边际损耗成本, 设计了求解该约束非线性规划模型的线性近似迭代算法; 再次, 通过对比存在竞争和无竞争时的仿真结果, 验证了模型的可行性和有效性. 最后, 通过对管道容量、节点服务能力和单位损耗成本、成本比例等进行参数分析, 探讨了参数变化对地面和地下物流系统运输竞争分配的影响, 对比了所提的算法与全局优化算法、遗传算法的求解效果. 结果表明: 地下物流系统应充分平衡需求量与供应量之间的关系, 并合理设置管道容量、节点服务能力和成本比例等; 所设计的算法能在合理的计算时间内较好地求解该问题.
为充分利用城市道路资源, 提高物流配送效率, 以未来无人车在物流配 送领域的全新应用为背景, 从无人车环境感知与协同决策的角度, 提出智能网联环境下无人车配送路径优化方法. 研究以总成本最小为优 化目标, 构建同时取送货、带软时间窗约束的无人车配送路径优 化模型. 根据优化模型的特点与求解需求, 设计多种群遗传算法进行求解. 分别针对小规模与大规模算例进行测试, 并将结果与标准遗传算法 (SGA) 结果进行比较. 结果表明, 多种群遗传算法 (MPGA) 在对两种规模算例进行求解时具备较好寻优效果, 其稳定性、寻优性以及收敛性均优于 SGA. 该研究可为未来无人车在物流配送领域的运营管理提供借鉴.
``一带一路''倡议的实施使得越来越多的企业开始面向全球布局,同时,汇率的市场化使得汇率波动成为常态,因此,跨国企业的汇率波动风险成为供应链管理不容忽视的问题.文章研究了跨国供应链在汇率波动下的风险承担机制,刻画了一个占主导地位的制造商从国外进口零部件并进行加工再销售到国外的三级跨国供应链模型,对比了四种风险承担机制:制造商和零售商承担汇率波动风险、供应商和制造商承担汇率波动风险、供应商和零售商承担汇率波动风险以及制造商独自承担汇率波动风险.研究发现:在由制造商主导的三级跨国供应链中,如果实现信息的充分共享,谁来承担汇率波动风险将不影响供应链的整体利润,但两侧汇率波动会影响制造商的利润以及零售商的订货定价决策.
考虑随机市场需求下, 具有风险规避态度的制造商和零售商构成的双渠道供应链, 零售渠道和直销渠道都存在顾客退货时, 供应链参与者如何做出最优定价决策以及设计契约来实现双渠道供应链的协调. 利用均值-方差方法构建了供应链参与者的期望效用函数. 设计了包含批发价, 直销价和 供应链收益共享百分比的协调契约, 实现了制造商与零售商的``双赢''. 通过数值 实验, 讨论并分析了渠道替代率, 需求波动, 直销渠道和零售渠道的退货率以及制造商和零售商的风险规避度对各个决策变量和收益的影响, 检验了协调契约的有效 性. 最后, 文章得到风险型双渠道供应链参与者的最优决策与参与者的风险态度和市场需求的实时波动状态密切相关的结论. 当市场需求很不稳定时, 为规避风险, 制造商 和零售商都会分别相应的降低直销渠道价格, 批发价格和零售渠道价格. 当市场需求 很稳定, 随机波动性很小时, 整体的定价会比市场不稳定时的定价要高.
因险资的频繁举牌而使举牌备受市场各方力量关注, 文章以A股市场举牌事件为样本实证检验举牌对股票市场影响, 发现举牌对股票流动性增加有显著的影响, 但弱化了市场的有效性.作为二级市场重要的主力资金, 虽然险资举牌备受争议, 但市场效应并不因举牌方的 险资背景而存在显著差异, 流动性、市场有效性变动与举牌方的资金背景没有显 著的相关性. 因此, 监管政策不应仅局限于名声大噪的险资举牌, 同时对其他投机炒作、恶意收购及异常交易举牌方的严格监管才能保证资本市场的健康发展.
基于物品的协同过滤推荐算法以及基于三部图的资源扩散算法存在信息利用率不高, 标签数据稀疏等问题. 为了解决这些问题, 提出改进的标签可重叠社区推荐模型, 旨在充分利用已有信息和标签为用户进行个性化推荐, 缩短用户查找资源的时间, 提高推荐质量. 以影视推荐为例, 该模型将电影相关信息转化为标签, 通过用户、电影以及标签之间的关系构建完全三部图, 引入资源扩散算法和 K-means 算法发现并划分标签的可重叠社区, 进而基于标签的可重叠社区为用户进行个性化推荐. 在 hetrec2011-movielens-2k 数据集上的实验表明, 与基于物品的协同过滤推荐算法以及基于三部图的资源扩散算法相比较, 所提出的推荐模型准确率和召回率均有提升.
一对多双边匹配问题在现实中存在着广泛的实际背景, 如何在同时考虑双方的主体的满意程度以及中介利益的前提下, 获取合适的一对多双边匹配决策结果是一个有价值的研究问题. 文中针对具有偏好序值信息的一对多双边匹配问题, 给出了一种新的双边匹配决策方法. 首先给出了一对多双边匹配的概念以及 $A$ 边、$B$ 边和双边完全匹配的概念, 并给出了具有偏好序值信息的一对多双边匹配问题描述; 其次, 为获得匹配结果, 依据行为决策理论中的前景理论计算出主体间的前景值, 并在此基础上以每边主体前景值之和最大为目标构建双目标优化模型, 通过模型求解获得最优的 $A$ 边(或 $B$ 边)完全匹配结果. 最后, 通过一个 IT 软件外包双边匹配的例子说明了提出方法的可用性.
文章以废旧汽车回收为例, 研究第三方回收企业对闭环供应链利润的影响. 为了将加入第三方回收企业的闭环供应链和传统无回收的正向供应链进行比较, 首先, 建立了以下四种模型: 传统决策模型、加入第三方回收企业的分散决策模型、集中决策模型和收益共享契约的决策模型. 其次, 基于无偿情形下的回收量和有效回收固定成本系数对四种决策模型求解比较, 得 出如下结论: 供应链和制造商的利润与无偿情形下的回收量呈正相关, 与有效回 收固定成本系数呈负相关; 对制造商和整个供应链来说, 契约协调后供应链的利 润最大, 分散决策次之, 传统决策最小; 对零售商来说, 契约协调的利润大于传 统模式和分散决策时的利润. 再次, 数值验证了结论的正确性. 最后, 给出国家应该给予第三方技术支持和相应的补贴政策, 大力宣传资源重复利用的环保意识的建议.
文章研究了两个生产车间和两类顾客的生产服务库存系统. 首先, 利用拟生灭过程理论得到稳态概率的矩阵几何解. 在此基础上, 进一步得到了系统的一些性能指标和费用函数. 其次, 通过数值算例研究一些系统参数对性能指标的影响. 最后, 通过遗传算法分析了模型的最优\;$(s, S)$ 库存策略和最优费用.
随着生鲜市场的规模日渐扩大, 如何有效地对生鲜配送过程中各阶段的风险进行评估是一个亟待解决的问题.文章从信息技术, 设施 设备, 人员操作以及外部环境四个方面对生鲜物流配送展开风险评估, 运用模糊集理论 消除专家评分的主观性, 结合贝叶斯网络构造风险评估模型, 并采用GeNIe软件对模型 进行仿真.最终得到了定量的风险评估结果, 对生鲜企业规避风险具有重要意义.
文章给出一种基于B样条的非参数众数回归模型以及一种适合于众数回归模型的交叉验证超参数选择准则. 现有的非参数局部多项式众数回归模型估计效果良好, 但该方法计算复杂度较高. 为了弥补该缺陷, 利用B样条的优良性质, 给出了一种基于B样条的非参数众数回归方法. 和局部多项式模型相比, 该方法估计效果相近, 但计算复杂度大为降低. 另外, 针对常用的交叉验证超参数选择准则不适用于众数回归这一现象, 给出了一种新的交叉验证超参数选择准则, 模拟和实例结果表明, 该方法在超参数选择中表现优良.
经过半个多世纪的发展, 中国已经成为全球最大的汽车生产基地以及消费市场. 在此背景下, 如何对汽车市场销量进行预警备受关注, 但是至今尚无精确有效的预警模型. 文章基于分位数广义自回归条件异方差模型(QGARCH)与长短期记忆网络模型(LSTM)构建了一个针对国内乘用车市场的精确有效的预警系统. 第 一步, 文章根据QGARCH模型构建了具有时变性与较强解释性的预警区域. 第 二步, 通过对已有的数据进行处理后, 根据LSTM模型对国内乘用车市场销量的同比增速进行预测. 文章将LSTM预测结果与支持向量机(SVM)、随机森林(RF)、极端梯度提升树(Xgboost)等模型的预测结果进行了比较, 验证了LSTM模型在乘 用车市场销量预测上的优势. 最后, 基于QGARCH模型与LSTM模型构建了一个精确有 效的预警体系. 结果显示, 文章构建的预警体系能够准确预测未来乘用车市场的预警情况且具有较强解释性, 对汽车企业具有极大的参考价值.
为应对系统故障演化过程(system fault evolution process, SFEP)中获得的不同类型故障数据分析问题, 在空间故障网络(space fault network, SFN)框架内提出了四种最终事件发生概率计算方法. 这些方法由浅入深的基于四种数据采取了不同方式和逻辑进行计算. 就实例而言, 可计算在给定条件下最终事件发生概率、次数和概率分布. 方法1)、2)和4)得到的最终事件V和U发生概率差两个数量级, 这与边缘事件和连接的数量有关; 方法3)可得边缘事件发生次数与最终事件发生次数的关系. 研究为SFN提供了应对不同基础数据的方法, 也增强了不同情况下最终事件的分析能力.
文章主要研究反对称矩阵谱的可信计算. 给定反对称矩阵, 分别利用\,Rump\,区间牛顿法和\,Kantorovich\,定理, 设计算法输出其高精度近似谱和可信误差界. 算法保证在误差界范围内, 存在一反对称矩阵, 该反对称矩阵的精确谱为输出的给定矩阵其高精度近似谱. 算例结果表明, 基于\,Kantorovich\,定理的算法和基于\,Rump\,区间牛顿迭代的算法输出的误差界基本相等.
文章研究修理工具有单重休假的两不同型部件冷贮备可修退化系统, 该系统用带有边界条件的无穷多个微积分方程表示. 运用泛函分析的方法, 特别是, 运用 $C_{0}$- 半群理论证明该系统的适定性和非负动态解的存在唯一性.
